第一階段:迷途羔羊
此時的你正處於剛進入市場，除了沒經歷過行情外，也沒甚麼交易經驗，投資操作的損益總是處於帳面虧損，而你接觸了海量的知識，不論是技術面分析、基本面分析、籌碼面分析，你都勇於學習，可是無論怎麼研究，仍處於賠錢的狀態，此時的市場淘汰率是50%，50%的群眾在失敗後，退出市場。
第二階段:系統化交易者
突然有一天你頓悟了，你發現盲目的交易是無效的，頓悟可能是來自於部位爆倉，或是長期的虧損，你開始專注於發展自己的系統，但由於你的系統仍欠缺關鍵的管理技術，雖然有時候可以獲利，但還是脫離不了賠錢的命運，此時市場淘汰率70%，多數人認為投資是騙人的，退出市場。
第三階段:部位控管
在經歷過時間的磨練後，你開始發展個人的部位控管技術(Position Sizing)，你發現投資操作不再這麼痛苦，而你爆倉的次數降低，資金也能更有效運用與成長，但有時行情盤整時，你仍然感到無奈與無力，你發現原因來自於你只運用單策略操作單商品，此時市場淘汰率90%，多數人經過了長期的煎熬，還是黯然離開。
第四階段:資產配置
此時的自己，擁有了多項策略來交易單項商品，你有順勢的策略，也有逆勢的策略，同時存在不同周期的策略，並且單一的策略都擁有部位控管的精神，所有策略組合又多加了資產配置，你開始感到開心，終於來到了長期獲利的康莊大道! ，此時你的損益處於正期望報酬，雖然偶而有大Drawdown產生，但因為風險控制得好，你已經逃離了破產的命運，並在市場上獲利，此時市場淘汰率99%，只有1%的人開始在市場獲利
第五階段:多商品多策略
由於你發現，即便採用單商品多策略，損益仍然無法很穩定成長，於是你開始研究多商品多策略的操作法，並且搭配資產配置與部位控管，你發現你常常每個月都在獲利，即便偶有黑天鵝事件，但仍然無法對你的資產組合造成傷害，此時的你可以說立於不敗之地，此時你算是萬中選一的交易者，能走到這裡的，10000個只有1個，此時市場淘汰率99.99%，你開始覺得長期穩定獲利是件容易的事，持續不斷學習，長期立於不敗之地。