上一回狼提到架構股票模型需要注意的重要細節，今天狼想分享的是股票投資組合的好壞判定，也就你的績效需要和某一個『基準』(benchmark)做比較。
如果大家有買過主動式基金，一定會上「基智網」來去查看每一檔基金的歷史績效。 網址： https://www.moneydj.com/funddj/
隨意點一檔基金去察看該檔的基金經理人，會看到該基金和台股的績效比較，能打敗大盤的才是一個好的經理人，這裡的benchmark就是大盤
當然發行基金的種類不同，benchmark如果都是大盤也不全然公平。故也有「績效評比」的欄位可以去查看《同投資類型排名》《同投資區域排名》《同投資標的排名》，這些都是經理人的benchmark。
我們自己操盤，自己就是自己帳戶的經理人，那我們的目標就是要打敗benchmark，假設你投資以存股為目的，你的績效長期無法打敗0050 ETF或者是0056 ETF，那你真的不如直接存0050就好，也省去選股的煩惱。
倘若你以短線投資為目的，你的benchmark一樣可以是加權指數，你長期績效如果無法打敗加權指數，那不如就存股就好，否則驀然回首得到的可能只是當下投資的快感而已，你可能會錯失時間的複利以及再投資的機會，而這兩者長期對於資產的累積很重要。
建構股票模型回測時，一定也需要和benchmark做比較，狼自己的股票模型也都是和大盤做比較，狼需要確認長期在SR值和Return上能夠贏大盤，才會去使用它。
最後，上一篇的細節都很重要，你的benchmark也都需要考慮到除權息、成本...等因素。
程式交易不簡單，正確的邏輯+正確的資料處理+模型實戰的使用且微調...這才是一個正確的研究量化的方法。
